Startup czas opcje jak dużo

7 typowych pytań dotyczących opcji uruchamiania pracowników w przedsiębiorstwie. Jim Wulforst 2017-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst jest prezesem E TRADE Financial Corporate Services, który udostępnia rozwiązania dotyczące zarządzania zasobami pracowniczymi zarówno firmom prywatnym, jak i publicznym, w tym 22 SP 500. Być może słyszałeś o milionerach Google 1000 wczesnych pracowników firmy, w tym masażystce, którzy zarabiają na bogactwo dzięki opcji na akcje firmy. To straszna historia, ale niestety nie wszystkie opcje na akcje są szczęśliwe, a zakończenie i Webvan. na przykład po upadku bankructwa po wysokiej ofercie wstępnej oferty publicznej, pozostawiając dotacje na akcje bezwartościowe. Opcje dostępne w stokach mogą być korzystne, ale wartość oferty może się znacznie różnić Po prostu nie ma gwarancji Więc czy rozważasz ofertę pracy, która obejmuje dotacja na akcje lub posiadanie zapasów w ramach bieżącego odszkodowania, kluczowe znaczenie ma zrozumienie podstaw. Jakie rodzaje planów akcji są tam i jak oni pracują. Skąd mam wiedzieć, kiedy należy ćwiczyć, trzymać lub sprzedawać. Jakie są konsekwencje podatkowe. Powinieneś pomyśleć o odpisach na akcje lub udziały w stosunku do całkowitej rekompensaty i innych oszczędności i inwestycji, jakie mógłbym posiadać.1 Jakie są najbardziej typowe rodzaje akcji pracowniczych. Dwa najczęstsze oferty akcji pracowniczych to opcje na akcje i akcje na giełdzie. Najczęstsze wśród firm startowych są opcje na akcje zwykłe. Opcje oferują możliwość zakupu akcji spółki w określonej cenie , zazwyczaj określane jako cena strajku Prawo do zakupu lub realizacji opcji na akcje podlega harmonogramowi nabywania uprawnień, który definiuje, kiedy można skorzystać z opcji. Następuj na przykład Powiedz, że przyznałeś 300 opcji, a cena strajku po 10 każdego że w tym samym okresie trzyletnim Pod koniec pierwszego roku będziesz miał prawo do wykonywania 100 akcji na 10 sztuk za akcję Jeśli w tym czasie cena akcji spółki wzrosła do 15 na jedną akcję, masz możliwość zakupu zapasów za 5 poniżej ceny rynkowej, która w przypadku wykonywania i sprzedaży równolegle stanowi 500 zysku przed opodatkowaniem. Pod koniec drugiego roku 100 dodatkowych udziałów trafi Teraz w naszym przykładzie powiedzmy, że cena akcji spółki spadła do 8 na akcję W tym scenariuszu nie skorzystałeś z opcji, ponieważ musisz zapłacić 10 za coś, co można kupić za 8 na otwartym rynku Możesz usłyszeć to określane jako opcje, które są poza pieniądze lub pod wodą Dobrą wiadomością jest to, że strata jest na papierze, ponieważ nie zainwestowałeś rzeczywistych środków pieniężnych Zachowujesz prawo do wykonywania akcji i może mieć na oku przedsiębiorstwa cena Później możesz zdecydować się na działanie, jeśli cena rynkowa przewyższa cenę strajku lub kiedy jest w pieniądzu. Pod koniec trzeciego roku, ostatecznie 100 udziałów przysługiłoby, a masz prawo skorzystaj z tych akcji Twoja decyzja na ten temat zależeć będzie od szeregu czynników, włączając w to, ale nie ograniczając się do ceny rynkowej akcji Kiedy już skorzystasz z przysługujących opcji, możesz albo sprzedać akcje od razu albo trzymać się ich w ramach swojego portfela akcji. Ograniczone dotacje na akcje, które mogą obejmować nagrody lub jednostki zapewniają pracownikom z prawem do otrzymywania akcji z niewielką lub żadną opłatą Tak jak w przypadku opcji na akcje, ograniczone dotacje na akcje są uzależnione od harmonogramu nabywania uprawnień, zwykle związanego z upływem czasu lub osiągnięciem konkretnego celu. Oznacza to, że trzeba albo czekać na pewne okres czasu lub osiągnięcie określonych celów zanim osiągniesz prawo do otrzymania akcji Należy pamiętać, że przyznanie dotacji na akcje ograniczone jest zdarzeniem podlegającym opodatkowaniu Oznacza to, że podatki będą musiały być wypłacone w oparciu o wartość akcji w tym czasie oni zwalniają swojego pracodawcę, który zdecyduje, które opcje płatności podatkowych są dostępne, mogą to obejmować płacenie gotówki, sprzedaż części nabytych akcji, lub też, że pracodawca zrzeka się niektórych akcji. 2 Co to jest różnica ce między ofertą motywacyjną a niekwalifikowalnymi. Jest to dość złożona dziedzina związana z obowiązującym kodeksem podatkowym W związku z tym należy skonsultować się z doradcą podatkowym w celu lepszego zrozumienia sytuacji osobistej Różnica polega przede wszystkim na tym, jak obydwa są opodatkowane Uprawnienia do akcji motywacyjnych kwalifikują się w celu specjalnego opodatkowania przez IRS, co oznacza, że ​​podatki nie muszą być płacone, gdy wykonywane są te opcje. W rezultacie uzyskane zyski lub straty mogą kwalifikować się jako długoterminowe zyski lub straty kapitałowe, jeśli są trzymane przez ponad rok. Niekwalifikowane opcje, z drugiej strony, może powodować powstanie zwykłego dochodu do opodatkowania podczas wykonywania Podatku opiera się na różnicy między ceną wykonania a uczciwą wartością rynkową w czasie wykonywania Następna sprzedaż może skutkować krótkoterminową lub długoterminową utratą kapitału w zależności od czasu trwania. 3 Co na temat podatków. Optymalne traktowanie każdej transakcji zależy od rodzaju posiadanej opcji na akcje i innych zmiennych związanych z indywidualną sytuacją przed skorzystaniem z opcji sprzedawać akcje, należy uważnie rozważyć konsekwencje transakcji Aby uzyskać konkretną poradę, skonsultuj się z doradcą podatkowym lub księgowym4. Skąd mam wiedzieć, czy posiadać lub sprzedać po wykonaniu pracy? Jeśli chodzi o opcje na akcje pracownicze i akcje, decyzja o trzymaniu lub sprzedaniu sprowadza się do podstaw długoterminowych inwestycji Zadaj sobie pytanie, ile jestem ryzykownego Czy moje portfolio jest dobrze zróżnicowane w oparciu o moje obecne potrzeby i cele Jak ta inwestycja pasuje do mojego ogólnego strategia finansowa Twoja decyzja dotycząca wykonywania, przechowywania lub sprzedaży niektórych lub wszystkich swoich akcji powinna rozważyć te pytania. Wielu ludzi decyduje, co to jest sprzedaż w tym samym dniu lub bezgotówkowe ćwiczenia, w których wykonujesz wybrane opcje, a jednocześnie sprzedajesz udziały zapewnia natychmiastowy dostęp do zysków z rzeczywistych zysków, mniej powiązanych prowizji, opłat i podatków Wiele firm udostępnia narzędzia, które pomagają zaplanować model uczestnika z wyprzedzeniem i oszacować wpływy z transakcja stawowa We wszystkich przypadkach należy skonsultować się z doradcą podatkowym lub planerem finansowym, aby uzyskać poradę w sprawie osobistej sytuacji finansowej.5. Wierzę w przyszłość mojej firmy. Ile powinien posiadać swój udział. Miło mieć mieć zaufanie do swojego pracodawcy, ale warto rozważyć całkowite portfolio i ogólną strategię dywersyfikacji, gdy zastanawiasz się nad wszelkimi inwestycjami, w tym jedną z firmowych zasobów Ogólnie rzecz biorąc, najlepiej, aby nie mieć portfela, który jest zbyt uzależniony od jednej inwestycji.6 Pracuję w prywatnym starcie Jeśli ta firma nigdy nie będzie dostępna publicznie lub jest zakupiona przez inną firmę przed jej publicznym ujawnieniem, co się dzieje z magazynem. Nie ma jednej odpowiedzi na tę odpowiedź. Często definiuje się w kategoriach planu zapasów firmy lub warunków transakcji firma pozostaje prywatna, może istnieć ograniczona możliwość sprzedaży udziałów lub udziałów nieograniczonych, ale różni się ona planem i firmą. Na przykład prywatna firma może zezwolić pracownikom na sprzedaż ich v ustalone prawa opcji na drugorzędnych lub innych rynkach W przypadku przejęcia niektórych kupujących przyspieszy harmonogram nabywania uprawnień i zapłaci wszystkich posiadaczy opcji różnicę między ceną akcji a ceną nabycia, inni nabywcy mogą zamienić niezabezpieczone akcje na plan zapasów w firmie przejmującej Ponownie będzie to różnić się planem i transakcją.7 Mam jeszcze wiele pytań Jak mogę się dowiedzieć więcej. Kierownik firmy lub ktoś z działu HR firmy może dostarczyć więcej informacji na temat planu firmy i korzyści, które kwalifikujesz się do programu Plan powinieneś także skonsultować się ze swoim planistą finansowym lub doradcą podatkowym, aby upewnić się, że dotacje na czas, nabywanie uprawnień, wykonywanie i sprzedaż wpływają na twoją osobistą sytuację podatkową. Podręcznik Wright. A Newbie Guide to Startup Compensation and Stock Options uczyni mnie bogatym. Pierwsze doświadczenie z wariantami akcji miało miejsce w wieku dojrzałym 34 lat, kiedy sprzedałem firmę Jobby na emeryturę do Jobster Gah, uczynię Web 2 0 nam es STOP Wcześniej pracowałem przez prawie dziesięć lat z dużym powodzeniem, ale naprawdę nie było sensu w tworzeniu planu opcji. Więc kiedy sprzedajemy naszą firmę i otrzymujemy pakiet opcji gotówkowych, Byłem cholernie podekscytowany możliwościami, które posłusznie próbowałem zrozumieć, jak oni pracowali, zadawali kilka inteligentnych pytań i byli dumni z nowego właściciela kapitału startowego 365 dni później, opuszczałem Jobstona na dobre warunki, ale wybrałem nie korzystać z moich opcji. Teraz, gdy RescueTime rozszerza swoją grupę Jestem po drugiej stronie równania, łącząc plany opcji na nowe zatrudnienia Więc zorientowałem się, że może być przydatne dla ludzi, z którymi rozmawiam, dla mnie, aby zebrać się razem przemyślenia i zasoby dotyczące wyrównywania uruchamiania, zwłaszcza w obszarze opcji na akcje Duża część mojej motywacji polega na tym, że myślę, że większość firm startowych jest treścią QUITE, która pozwala pracownikom pomyśleć, że opcje to magiczny bilet do bogactwa i dobrobytu. t.3 Gwałtowne fakty dotyczące opcji uruchamiania 1. Pracownicy z przyzwoitymi wynagrodzeniami i opcjami prawie nigdy nie będą bogaci w zdarzenia związane z płynnością Ludzie, którzy mogą stać się bogatymi funduszami uruchamiającymi, są założycielami i inwestorami, którzy nie przypadkowo, ludzie, którzy ponieśli znaczne ryzyko są oczywiście wyjątki tutaj czytałem, że Google minted 900 nowych milionerzy, gdy IPO d dobre dla nich Ale kiedy robisz matematyki na prawdopodobnie wyjścia dla większości startów, to dobrze, ale to nie jest tak bardzo różowy VentureHacks ma podział na to, co początkujący pracowników może spodziewać się pod względem kapitału Jeśli założysz, że nie będziesz rozcieńczać dalszymi inwestycjami, główny deweloper lub dyrektor mógłby liczyć na 1 prawo własności przez okres 4 lat Więc jeśli zdecydujesz się na 50 000 000, zejdź z chłodnym 500 tys. JEŻELI były tam od 4 lat lub dłużej.2 Opcje vest ponad 4 lata Wszyscy kochają pomysł sukcesu nocnego z szybkim przewinąć do Google To znikoma rzadkość, ale to się zdarza, jeśli to, założyciel rs zazwyczaj nie są w porządku, ale co się dzieje z późnymi osobami z niepowiązanymi opcjami to znak zapytania Te nienakwestionowane akcje mogą przyspieszyć sens, że wszystkie mogłyby nabywać uprawnienia, kiedy nastąpi zakup lub mogą zamienić się na opcje w akcjach spółek zakupujących wartość nominalna To wszystko część negocjacji i wszystko zależy od dźwigni, jaką masz z nabywcą.3 Jak opcje są ustawione bardzo skutecznie, jak atrakcyjna firma jest dla kupującego We d LOVE oferować 100 przyspieszenie po zmianie kontroli na naszych pracowników d oznacza, że ​​wszystkie opcje byłyby natychmiastowe, a cały nasz zespół byłby bogaty i szczęśliwy, ale nie był szczególnie zachęcany do pozostania i pracy dla kupującego. Więc są Opcje Crappy Deal. Najlepszym sposobem na spojrzenie na opcje są inwestycje wysokiego ryzyka ważne jest, aby spojrzeć na koszt inwestycji, szansę, że inwestycja trafi, prawdopodobny stopień zwrotu z inwestycji, a procent będzie prawdopodobnie w kieszeni w czasie zdarzenia płynności Oto najlepszy sposób na spojrzenie na matematykę. KOSZTEM inwestycji jest różnica między tym, co można zarabiać na wartości rynkowej pomniejszonej o wynagrodzenie, które oferujesz. Więc jeśli jesteś warta 85 tys. Lat, a oferta wynosi 75 tys. Roku, Inwestując 10 tys. rocznie w tę wysoką szansę na ryzyko Jeśli otrzymujesz płatną wartość rynkową, to nie ma ryzyka i nie powinieneś spodziewać się dużo nagrody. CHASE inwestycja trafi to ogromny znak zapytania Pomyśl trudno o rynek dla takiej firmy Kto by kupił Czy możesz sobie wyobrazić, że Google i Microsoft walczą o firmę. MAGNITUDE powrotu to kolejny znak zapytania Jeśli chodzi o uruchomienie internetowe, istnieje wiele danych na temat cen sprzedaży Pytanie brzmi jak duża jest szansą Co to są firmy w Twojej przestrzeni kupowane? Łatwo jest przetestować kilka scenariuszy. PERCENTAGE własności jest nieco ruchomym celem, ale przynajmniej możesz wiedzieć, od czego zacząć? Ponownie, spójrz na VentureHacks dla sprawdzić rzeczywistość. A to gotować na przykład, powiedzmy, że mamy inżyniera, który dostaje 5 z firmy przysługuje przez 4 lata. On robi 80k, ale prawdopodobnie mógłby zrobić 90k w firmie z ograniczoną szansą na akcje Niech s zakłada docelową cenę wycofania 50.000.000 oh , szczęśliwy inżynier day. Our jest wydatki 10k rocznie do strzału w 62,500 rocznie Jeśli spędza cztery lata tam, s zainwestował 40k za strzał w 250k 6x powrót nie jest zły Kiedy uruchomisz ten sam scenariusz z wyjście z miliarda dolarów, to zaczyna wyglądać dużo ładniejsze Kiedy uruchomisz go na wyjściu z rozmiaru Flickr 20 m, to nie wygląda tak, jak wielkie zakłady Jeśli chcesz dostać się do lepszych punktów, powinieneś rozważyć korzyści, a także kosztów opcji. Jedynym sposobem na kupienie większej nagrody jest większe ryzyko Niektórzy założyciele będą skłonni zrezygnować z większego kapitału, jeśli pracujesz dla mniej, ale to rzetelnie dosyć rzadko, jeśli dotarły one do gdzie mają wystarczającą ilość gotówki, aby wynająć ludzi, aby byli gorliwie chętni do części w z dużą ilością kapitału Jest oczywiście mała armia facetów pomysłów, którzy chętnie pomogą Ci zaoszczędzić stosy kapitału, jeśli będziesz pracować za darmo I, oczywiście, najlepszym sposobem na zdobycie bogactwa jest utworzenie własnej firmy. Jeśli nie masz ochoty walczyć z kościami finansowymi, inwestując w rozruch, większość firm startowych prawdopodobnie z przyjemnością płaci Ci stawkę rynkową i wybierz swoje opcje. Ale czy to jest wiele zalet kariery, które kupujesz przez rozpoczęcie pracy przynosi mi to. Kupujesz coś więcej niż tylko duże ryzyko Inwestycje. Nie trzeba mówić, że większość opcji jest bardzo dobra inwestycja Szansa na 5-krotnym powrocie jest świetna, ale większość firm startowych ma dłuższe kursy niż 5 do 1, więc powinieneś być cholera pewny, że wierzysz w firmę, zespół, a co najważniejsze, możesz wpływać na wynik. Myślę, że ważne jest, aby pamiętać, że nasz inżynier w powyższym przykładzie kupuje heckuva dużo więcej z jego 10k Chociaż są rzeczy z bardzo subiektywna wartość. On kupuje gwiazdę tup experience Jeśli planujesz przemycanie swojej własnej rzeczy pewnego dnia, nie ma zastępu do pracy w starcie, aby dowiedzieć się, co działa, a co nie t Nie musisz podpisywać się z doświadczonym założycielem uruchomienia To jest wystarczająco dobre, aby zarabiać na uważaj, czy popełniają błędy, których można uniknąć, kiedy się skończysz. On kupuje czysty łupek Jeśli dojdziesz do starcie, jest dużo błękitnego nieba Wczesne lata rozwoju produktu dla wielu osób są najbardziej satysfakcjonujące. jeśli chodzi o to, aby przenieść własną sprawę lub zdobyć kolejny koncert, to jest duże plus, aby mieć to tło To jest oczywiście ogromny plus, aby być częścią zwycięskiego zespołu, jeśli wyjście się dzieje. On kupuje relacje Jeden z naszych inwestorów mówi, że 99 jego transakcji pochodzi od osób, które wcześniej zainwestował lub osób z zespołów Praca na wczesnym etapie uruchamiania jest okazją do spotkania z inwestorami i innymi ważnymi osobami uruchamiającymi dobre perspektywy dla przyszłych przedsięwzięć. środowisko pracy nt jest stosunkowo bezbronna Mała biurokracja, niewielka liczba spotkań, elastyczny harmonogram pracy itp. Jeśli kiedykolwiek miałeś takie środowisko, wiesz, jak to się uzależnia i jak nieuchwytne jest w większych firmach. Mam nadzieję, że kupisz szansę pracować nad produktem, który lubi chce używać. Oczywiście, wszystkie te dodatki są naprawdę tylko perkusją dla osób, które zaczynają pracować nad nowymi firmami w przyszłości Dla osób takich jak ten, 10k cena, gdy kręci się w grupie wysokiego ryzyka inwestycja op to świetna inwestycja Dla ludzi, którzy tylko pogrążają się w przekonaniu, że będą bogaci, podejmując godne wynagrodzenie miejsc pracy z firmami po rozliczeniu finansowania, są w długim rozczarowaniu. pamiętaj, jeśli inni ludzie mają wgląd w opcje kompensacji początkowej, proszę chime w Pomimo napisania przewodnika Newbie, jestem, niewątpliwie, trochę newbie. Jared Goralnick. Bardzo użyteczne uproszczenie i szczególnie dziękuję za dane z rynku związane z próbami włamań Do 5 przykładów matematyki naprawdę pomogły umieścić kwot w perspektywie Czy poniższe warianty mają sens Jeden punkt dla wyjścia 50M wygrał różni podział na preferowane i wspólne, a 5 jest wspólny Tak, w efekcie byłoby 0 25 lub mniej Wtedy istnieją powszechne warianty, takie jak usuwanie zainwestowanych pieniędzy przed, różnych wielokrotności dla każdej kategorii itp. Więc teraz jest w dół być może 12 Jest to 15k powrót z ryzykiem 10k na rok. Bardzo przydatne prawdo i szczególnie dziękuję za dane rynkowe powiązane z próbami hakerskich Około 5 przykładów, matematyka naprawdę pomogła umieścić kwoty w perspektywie Czy poniższe warianty mają sens Jeden punkt , dla wyjazdu 50M, nie było różnego podziału na preferowane i wspólne, a 5 jest powszechne Więc w efekcie byłoby 0 25 lub mniej Wtedy istnieją powszechne odmiany, takie jak usuwanie zainwestowanych pieniędzy przed, d ifferent wielu dla każdej kategorii i tak dalej Więc teraz to może być 12 To 15k powrotu z ryzykiem dla 10k rocznie. Jeśli chcesz uzyskać Rich przy starcie, lepiej zadać te pytania przed zaakceptowaniem JobThumbs po tym, jak Yext ogłosił znaczną kwotę 27 milionów rundy finansowania, ale ci pracownicy prawdopodobnie nie mają pojęcia, co to oznacza dla ich opcji na akcje Daniel Goodman za pośrednictwem Insider firmy. Pierwsze uruchomienie Bryana Goldberga, Bleacher Report, sprzedane za ponad 200 milionów, pracownicy z opcjami na akcje zareagowali na jeden z dwóch sposobów. Reakcje niektórych osób były takie jak: "Boże mój, to więcej pieniędzy niż kiedykolwiek mogłem sobie wyobrazić, Goldberg powiedział wcześniej Business Insider w wywiadzie na temat sprzedaży" Niektórzy ludzie byli tak: "To nigdy nie wiadomo, co będzie Jeśli jesteś pracownikiem przy starcie - a nie założycielem lub inwestorem - a Twoja firma daje Ci akcje, prawdopodobnie zamierzasz skończyć ze wspólnym akcjami lub innymi opcjami na akcje zwykłe Zwykły zapas może sprawić, że jesteś bogaty, jeśli Twoja firma stanie się publicznie lub nabywa się za cenę za akcję, która jest znacznie wyższa niż cena strajku Twoich opcji. Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że akcjonariusze zwykli otrzymują płatność tylko z puli pieniędzy pozostawionej po uprzywilejowaniu akcjonariuszy i w niektórych przypadki, akcjonariusze zwykli mogą uznać, że preferowani akcjonariusze otrzymali takie dobre warunki, że akcje zwykłe są prawie bezwartościowe, nawet jeśli firma sprzedaje więcej pieniędzy niż inwestorzy. Jeśli zadasz kilka inteligentnych pytań przed przyjmując ofertę, a po każdej znaczącej rundzie nowych inwestycji, nie musisz być zaskoczony wartościami lub brakiem tych opcji, gdy uruchamiasz start. Poprosiliśmy o aktywnego inwestora z Nowego Jorku, który siedzi na zarząd wielu firm startowych i regularnie sporządza arkusze terminów, co pytają pracownicy powinni pytać swoich pracodawców Inwestor prosił, aby nie być wymieniony, ale chętnie dzielił się środkiem. Są to, co mili ludzie pytają o ich opcje na akcje.1 Zapytaj ile procent kapitału własnego jest oferowany w sposób w pełni rozcieńczony. Czasami firmy po prostu powiedzą Ci, ile akcji masz ponownie, co jest zupełnie pozbawione sensu, ponieważ firma może mieć miliard akcji, kapitaliści z branży venture mówią, że jeśli powiem, że masz 10 000 akcji, to brzmi dużo, ale w rzeczywistości może to być bardzo mała kwota. Zamiast zapytać, jaki procent firmy opiera się na tych opcjach zapasów, jeśli zapytasz o to w pełni rozcieńczony, oznacza to, że pracodawca będzie musiał wziąć pod uwagę wszystkie zapasy, na które firma jest zobowiązana aby wydać w przyszłości, a nie tylko akcje, które zostały już rozdane. Biorą również pod uwagę cały pakiet opcji. Opcja jest zbiorem, który jest odłożony, aby zachęcić pracowników do uruchamiania. Prosty sposób zadawania tego samego pytania Co procenty firma wykonuje moje akcje.2 Zapytaj, jak długo potrwa pula opcji spółki i ile więcej środków pieniężnych zwiększy firma, więc wiesz, czy Twoja własność może się rozcieńczyć. Każdą godzinę firma n akcje akcyjne, obecni akcjonariusze ulegają rozczłonkowaniu, co oznacza, że ​​odsetek spółki, którą posiadają, maleje Przez wiele lat, przy wielu nowych finansach, procent posiadania, który rozpoczynał się na wielką skalę, może zostać rozcieńczony do niewielkiego udziału procentowego, nawet jeśli jego wartość wzrosła Jeśli firma, z którą się połączysz, prawdopodobnie będzie musiała podnieść znacznie więcej środków pieniężnych w ciągu najbliższych kilku lat, należy zatem założyć, że Twoja stawka będzie rozcieńczona znacząco w miarę upływu czasu. Niektóre firmy zwiększają także swoje puli opcji w skali roku, rok, co rozcieńcza również akcjonariuszy Pozostałe wycofują wystarczająco duŜą pulę na ostatnią parę lat Opcje opcji moŜna utworzyć przed lub po zainwestowaniu w spółkę Freda Wilson z Union Square Ventures lubi prosić o prefinansowanie pre które są wystarczająco duże, aby zaspokoić potrzeby wynajmu i utrzymania przedsiębiorstwa do czasu następnego finansowania. Inwestor, z którymi rozmawialiśmy, wyjaśniał, w jaki sposób baseny opcji są często tworzone przez i wspólnie inwestorzy i przedsiębiorcy Chodzi o to, że jeśli zamierzam zainwestować w twoją firmę, to oboje zgadzamy się Jeśli będziemy jadą stąd, będziemy musieli wynająć tego wiele osób Więc stwórzmy kapitał własny Myślę, że będę musiał oddać prawdopodobnie 10, 15 procent firmy, aby tam dostać To jest opcja pool.3 Następnie, należy dowiedzieć się, ile pieniędzy firma podniosła i na jakich terms. When firmy podnosi miliony dolarów, brzmi naprawdę fajnie, ale to nie jest wolne od pieniędzy i często pochodzi z warunkami, które mogą mieć wpływ na opcje na akcje. Jeśli jestem pracownikiem przystępującym do firmy, chcę usłyszeć, czy nie zarobiłeś dużo pieniędzy i jest to zwykły uprzywilejowany akcjonariusz, mówi inwestor. Najczęściej spotykanym rodzajem inwestycji jest forma uprzywilejowanej akcji, która jest dobre zarówno dla pracowników, jak i dla przedsiębiorców Ale istnieją różne rodzaje preferowanych akcji I ostateczna wartość opcji na akcje zależy od tego, jakiego rodzaju firma wydała. Oto najpowszechniejsze rodzaje preferowanych akcji. Preferowane preferencje - w wyjściu, preferowane właściciele akcji otrzymują zapłatę przed pracownikami akcji zwykłych otrzymują premię Kasa pieniężna dla preferowanych trafia bezpośrednio do kieszeni menedżerów inwestycji Inwestor daje nam przykład Jeśli zainwestuję 7 milionów w firmę i sprzedajesz 10 milionów, pierwszy 7 milionów na wyjście trafia do preferowanej, a reszta przechodzi na akcje zwykłe Jeśli sprzedający zaczyna sprzedawać za coś ponad cenę konwersji, zazwyczaj jest to wycena po rundzie pieniężnej rundy, czyli prosty uprzywilejowany akcjonariusz der otrzyma bez względu na procent posiadanej przez siebie firmy. Preferencje preferencyjne - Uczestnik preferuje zestaw warunków, które zwiększają ilość posiadaczy preferencyjnych pieniędzy otrzymywanych za każdy udział w imprezie likwidacyjnej Uczestnictwo w akcje uprzywilejowanej umieszcza dywidendę na preferowanym kapitale, trumps akcji zwykłych po wyjściu z inwestycji Inwestorzy z uczestniczącymi preferencjami otrzymują swoje pieniądze z powrotem w trakcie likwidacji, podobnie jak posiadacze akcji preferowanych, a także z góry ustaloną dywidendę. Zwykłe akcje preferencyjne są zwykle oferowane, gdy inwestor nie wierzy, że firma jest warta jak założyciele wierzą, że tak - więc zgadzają się zainwestować w celu zakwestionowania, że ​​firma dorasta na tyle, by uzasadniać i zaćmiewać warunki uczestniczących akcjonariuszy posiadających preferowaną pozycję. Najważniejsza z preferowanych preferencji jest to, że gdy preferowane posiadacze byli zapłacone, nie będzie mniej ceny zakupu pozostawione dla wspólników tj. ty. Wiele liq preferencja uidacji - jest to kolejny rodzaj terminu, który może pomóc uprzywilejowanym posiadaczom i wkręcić akcjonariuszy W przeciwieństwie do zwykłego uprzywilejowanego akcjonariusza, który płaci tę samą cenę za akcję jako wspólny zapas w transakcji powyżej ceny, po której preferowany został wydany, preferencje likwidacyjne gwarantują, że preferowani posiadacze będą uzyskiwać zwrot z inwestycji. Aby skorzystać z przykładu początkowego, zamiast inwestora zainwestowanego w drodze powrotów do nich w wysokości 7 milionów, preferencja likwidacji 3X spowodowałaby, że preferowani posiadacze otrzymają pierwsze 21 milionów sprzedaży Jeśli firma sprzedała za 25 milionów, innymi słowy, preferowani posiadacze otrzymaliby 21 milionów, a wspólnicy powinni podzielić się sumą 4 milionów. Wielokrotne uproszczenie likwidacji nie jest bardzo powszechne, chyba że rozpoczęło się starcie a inwestorzy domagają się wyższej premii za ryzyko, jakie ponoszą. Zgodnie z naszymi szacunkami inwestorów, 70 spośród wszystkich firm uruchamianych z ryzykiem związanym z inwestycjami ma preferowane akcje, a około 30 mają pewną strukturę na preferowanym kapitale Fundusze hedgingowe, ta osoba mówi, często lubia oferować duże wyceny do udziału w akcjach preferowanych Chyba że wyjątkowo pewni siebie w swoich przedsięwzięciach, przedsiębiorcy powinni być ostrożni w obietnicach, takich jak ja, chcę być preferowany, a to zniknie przy 3-krotnej likwidacji, ale zainwestuję w wycenie miliardy dolarów W tym scenariuszu inwestorzy oczywiście uważają, że firma nie zdołała osiągnąć tej wyceny - w tym przypadku otrzymują 3X pieniądze i mogą zniszczyć posiadaczy akcji zwykłych. 4 Ile, jeśli jakieś, zadłużenie zostało podane przez firmę. Może to pochodzić w formie długu z przedsięwzięcia lub wymiennej notatki Ważne jest, aby pracownicy wiedzieli, ile długu istnieje w firmie, ponieważ trzeba będzie zapłacić inwestorom, zanim pracownik dostrzega grosz z wyjścia. Niewypłacalność i wymienna notatka są powszechne w firmach, które robią bardzo dobrze, lub są bardzo zaniepokojone. Pozwalają przedsiębiorcom odłożyć ceny firma dopóki ich firmy nie mają wyższej wyceny Oto wspólne zdarzenia i definicje. Debt - Jest to pożyczka od inwestorów i spółka musi zapłacić z powrotem Czasami firmy podnoszą małą kwotę zadłużenia przedsięwzięcia, które mogą być wykorzystane do wielu celów , ale najczęstszym celem jest rozszerzenie drogi startowej, aby mogli oni uzyskać wyższą wycenę w następnej rundzie, mówi inwestor. Notatka niewykorzystana - to dług, który ma przekształcić się w kapitał własny w późniejszym terminie i wyższą cenę uruchomienie podniosło zarówno zadłużenie, jak i notatkę wymienialną, może być konieczność dyskusji pomiędzy inwestorami i założycielami, aby ustalić, która kwota zostanie spłacona po pierwsze w przypadku wyjścia. Jeśli firma podniosła kilka długów, należy zapytać, w jaki sposób warunki wypłaty działają w przypadku sprzedaży. Jeśli jesteś w firmie, która zarobiła dużo pieniędzy, a wiesz, że warunki są czymś innym niż zwykły uprzywilejowany zapas, powinieneś zadać to pytanie. Powinieneś zapytać dokładnie, co sprzedaż pri ce lub wyceny opcji na akcje zacząć być w pieniądzu, pamiętając, że dług, konwersji notatki i struktury na górze preferowanych akcji wpłynie na tę cenę. NOW WATCH Apple zakradł się w denerwującej nowej funkcji w najnowszej aktualizacji iPhone iOS, ale tam jest też przewaga.